China Estimates 400 Billion Yuan Added Value in Sports Industry in 2015

A personal trainer helps a client work out in a gym in Zhengzhou, Henan province.

"According to current situation, it is expected that by the end of 2015 the sports industry willbasically realize the goal set by '12th Five-Year Plan', namly an added value of 400 billion yuanand accounting for 0.7 percent of the GDP," Feng Jianzhong, deputy director of the StateGeneral Administration of Sport of China (SGAS), told a press briefing.

"By 2020, the total scale of sports industry is expected to exceed 3 trillion yuan and the sportsindustry's added value account for 1 percent of the GDP," he added.

China's cabinet, the State Council, issued the "Suggestions on Accelerating Development ofSports Industry and Promoting Sports Consumption" last October, aiming to boost thedevelopment of the country's sports secotr and grow it into a 5 trillion yuan industry by 2025.

According to Feng, the SGAS has simplified administrative examination and approvalprocedures, rescinded examination and approval of commercial and mess sports events andreformed on large-sized sports venues operation and management system, including grantingsubsidy worth of 870 million yuan to 1,212 sports venues for free-of-charge or low-charge use bythe public.

"Such moves have triggered high enthusiasm among the public to participate in sports andprovided great business opportunities for the sports industry as well," Feng said.

In 2015, Wanda Group, a real estate giant in China, bought stake in Spanish La Liga championsAtletico Madrid, merged Infront and then bought World Triathlon Corporationin August, spendingabout 11.6 billion yuan in this area.

E-commerce titan Alibaba also showed great interest as they first paid 1.2 billion yuan for 50percent stake in Guangzhou Evergrande, China's most successful soccer club and two-timeAsian Champions League winner.

The Nasdaq-listed company, which have business cooperations with German champions BayernMunich, Spanish giants Real Madrid and NBA star Kobe Bryant, then launched its own sportscompany in September to focus on professional sports.

Two other internet companies LeTV and Tencent jumped on the bandwagon by establishingrespective sports companies as well, while Ti'ao Power has been designated as the cooperationpartner of China Super League TV signal making and copyright sales at the prize of eight billionyuan for five years from 2016 to 2020.

"The sports industry has grabbed huge social attention, forming a good momentumcharacterized by active government drive and capital input," Feng concluded.